Les 1: Algoritmen en waarden
Financiële markten zijn steeds meer afhankelijk van computermodellen en algoritmen. Handelaren en bankiers komen ver van de werkelijkheid af te staan.
In deze les leert de student aan de hand van drie fragmenten dat de wereld van de handelaar en bankier ver van de werkelijkheid af is komen te staan. De handel in effecten en derivaten is door computers overgenomen en gaat met de snelheid van het licht. Computermodellen en algoritmen proberen een onzekere werkelijkheid in harde getallen uit te drukken. De relatie tussen de waarde van producten en de prijs waarmee deze wordt verhandeld, komt steeds meer op losse schroeven te staan.
In deze les leert de student de begrippen high frequency trading, quants en arbritrage kennen. Verschillende bankiers, programmeurs en wiskundigen vertellen over hun ervaring met het snelle handelen, dat de prijs centraler is komen te staan dan de waarde van het product en over de risico’s die hierbij komen kijken.
naar overzicht bundel
Is de prijs van een product gerelateerd aan de daadwerkelijke waarde? Leer aan de hand van verschillende fragmenten opnieuw kijken naar economische waarde.
Fragmenten
1. Gevolgen van High Frequency Trading
2. Uitleg High Frequency Trading
3. Geld verdienen met arbitrage
FRAGMENT 1: Gevolgen van High Frequency Trading
Onderzoeksjournalist Matthew Goldstein en quant Paul Wilmott vertellen over de gevolgen van high frequency trading. De financiële markten zijn onbegrijpelijk geworden voor normale mensen. Er komen bijna geen mensen te pas aan de handel en de prijs is belangrijker geworden dan de onderliggende waarde.
Dit fragment komt uit de aflevering Quants. In deze aflevering is te zien hoe onze financiële markten zich steeds meer afhankelijk hebben gemaakt van modellen en algoritmen en wat de gevolgen zijn van deze ontwikkeling.
FRAGMENT 2: Uitleg High Frequency Trading
De helft van de transacties op de beurs wordt naar schatting gedaan door computers. Fondsbeheerder Rishi Narang legt uit dat deze computers in milliseconden kunnen kopen en verkopen. De snelheid van informatie en de afstand tussen beurs en handelaar is daarom belangrijk voor High Frequency Trading (HFT). Wie informatie als eerste heeft, kan als eerste handelen.
Dit fragment komt uit de aflevering Money and Speed. Aan de hand van gesprekken met direct betrokkenen en datavisualisaties tot in de milliseconde, laat deze aflevering zien hoe de geautomatiseerde financiële wereld werkt.
FRAGMENT 3: Geld verdienen met arbitrage
Veel aandelen van multinationals worden op verschillende beurzen verhandeld. De koersen van deze aandelen staan niet altijd gelijk. Hierdoor is het mogelijk om aandelen voor minder geld te kopen op de ene beurs en op de andere beurs door te verkopen voor meer geld. Dit heet arbitrage en door de flitshandel met computers kan op grote schaal geld verdiend worden zonder waarde aan producten toe te voegen. Verschillende personen zoals quant Paul Wilmott, fondsbeheerder Rishi Narang en data-analist Eric Hunsader leggen uit hoe dit werkt.
Dit fragment komt uit de aflevering Money and Speed. Aan de hand van gesprekken met direct betrokkenen en datavisualisaties tot in de milliseconde, laat deze aflevering zien hoe de geautomatiseerde financiële wereld werkt.
afleveringen in deze les
Quants: de alchemisten van Wall Street
In de aflevering 'Quants' kunnen studenten kennis maken met de slimste wiskundigen en programmeurs op Wall Street.
Money & speed: Inside the black box
Aan de hand van een reconstructie van de 'flash crash' kunnen studenten met deze aflevering dieper duiken in de werking van flitshandel met computers.
door naar les 2
In deze les leren studenten wat kredietbeoordelaars zijn, hoe hun 'ratings' tot stand komen en wat dergelijke beoordelingen waard zijn.