Les 5: Herwaardering
In deze les zien we handelaren en quants twijfelen aan de waarde die wordt gehecht aan de wiskundige modellen die de financiële wereld gebruikt.
Door de jaren heen is de financiële wereld steeds meer gaan vertrouwen op wiskundige modellen die zijn ontwikkeld door zogenaamde 'quants'. Deze wiskundigen en programmeurs vragen zich af of dat vertrouwen wel terecht is. Economie is geen exacte wetenschap zoals wiskunde of natuurkunde en de modellen kunnen de werkelijkheid dan ook nooit helemaal berekenen. Studenten leren met deze les kritisch te kijken naar de waarde die wordt gehecht aan deze wiskundige modellen en ze in perspectief te plaatsen.
naar overzicht bundel
Is de prijs van een product gerelateerd aan de daadwerkelijke waarde? Leer aan de hand van verschillende fragmenten opnieuw kijken naar economische waarde.
Fragmenten
1. De eed van de quant
2. Verslagen beleggers na de flash crash
Fragment 1: De eed van de quant
Paul Wilmott vraagt zich af of hij later aan zijn kleinkinderen kan vertellen dat hij bankier was. Wilmott is een quant en hij vertelt over de eed van deze beroepsgroep. Deze eed gaat over de strijd tussen de 'echte' wereld en de elegante wiskundige wereld. De quant accepteert dat hij zich niet laat verleiden om modellen te gebruiken om de risicovolle werkelijkheid te verhullen. Emanuel Derman twijfelt ook aan de waarde van economische modellen, omdat economie geen wetmatigheid is en wetenschappelijke economische aannames nooit in absolute zin zullen kloppen.
Dit fragment komt uit de aflevering Quants. Deze aflevering gaat over hoe financiële markten zich steeds meer afhankelijk hebben gemaakt van modellen en algoritmen.
FRAGMENT 2: Verslagen beleggers na de flash crash
Dave Lauer, voormalig flash trader, vertelt dat de flash crash voor hem het keerpunt was waarin hij zijn geloof in het kapitalisme verloor. De flash crash was een bizarre crisis op de Amerikaanse aandelenmarkt waarbij in enkele minuten de Dow Jones een daling maakte van ongeveer duizend punten. In twintig minuten tijd verdampte er 862 miljard dollar. Een aantal seconden lang lag de beurs plat en kon er niet gehandeld worden. Waar Dave Lauer zich het meest over verbaasde was dat er briljante mensen met waardevolle studies bezig waren met geld verdienen in millisecondes in plaats van het oplossen van grote wereldproblemen. Multimiljardair Thomas Peterffy komt ook kort aan het woord.
Dit fragment komt uit de aflevering The wall street code. In deze aflevering wordt onderzocht wie de winnaars en de verliezers zijn van de techrevolutie op Wall Street.
afleveringen in deze les
Quants: de alchemisten van Wall Street
Studenten die meer willen weten over de wiskundigen die aan de basis staan van de wiskundige modellen waar Wall Street gebruik van maakt, kijken deze aflevering.
De Wall Street Code
Thriller over een geniale algoritmebouwer die het opnam tegen Wall Street.
terug naar les 4
Hoe denken handelaren en bankiers in de financiële sector zelf over hun producten en welke terminologie gebruiken ze?
door naar les 6
In deze les staat de functie van het huidige bankensysteem ter discussie. Aan de hand van twee banken zien studenten dat er alternatieven zijn.